De 2022 a 2024, a indústria de baterias de lítio passou por uma mudança de escassez de capacidade para excesso de oferta. Impulsionada pelos desequilíbrios de oferta{3}}demanda e pelas pressões de corte-de custos das montadoras, a concorrência se intensificou no setor de baterias. Antecipando a consolidação da capacidade, os fabricantes chineses de baterias adotaram estratégias proativas, como a expansão das operações no exterior e a diversificação em negócios de armazenamento de energia. As baterias de lítio atendem principalmente a três aplicações posteriores: veículos de novas energias, armazenamento de energia e eletrônicos de consumo. A cadeia de fornecimento a montante compreende materiais catódicos, materiais anódicos, eletrólitos, separadores e materiais de embalagem, sendo os materiais catódicos responsáveis pela maior parcela dos custos de material. Os materiais do cátodo da bateria incluem principalmente ternário (óxido de lítio-níquel-cobalto-manganês, óxido de lítio-níquel-cobalto-alumínio), fosfato de ferro-lítio, óxido de cobalto-lítio e óxido de lítio-manganês. Entre elas, as baterias ternárias de lítio e as baterias de fosfato de ferro-lítio são usadas principalmente em aplicações de armazenamento de energia, as baterias de óxido de lítio-cobalto são usadas principalmente em eletrônicos de consumo e as baterias de óxido de lítio-manganês são usadas principalmente em ferramentas elétricas e pequenos veículos elétricos.
De 2021 a 2024, impulsionada pelo rápido crescimento da procura a jusante, a expansão do investimento acelerou em todos os segmentos da cadeia da indústria de baterias de lítio. De 2021 a 2022, a expansão da capacidade ficou aquém da procura. Depois de 2023, as libertações concentradas de capacidade levaram a um excesso de oferta. O carbonato de lítio, uma matéria-prima essencial para a produção de materiais catódicos para baterias de lítio, oferece um reflexo relativamente direto da dinâmica de oferta-de demanda na cadeia da indústria de baterias de lítio. Em 2021, a escassez de oferta da indústria impulsionou o rápido crescimento dos preços do carbonato de lítio. Em 2022, o investimento-em ativos fixos por parte de empresas de baterias de lítio atingiu o pico, criando um equilíbrio temporário entre capacidade e demanda, com os preços do carbonato de lítio permanecendo elevados ao longo do ano. Em 2023, o crescimento do mercado de baterias de energia desacelerou. Embora os relatórios de despesas de capital das principais empresas de baterias de lítio tenham mostrado um declínio anual-a-na escala de investimento em capacidade, o setor ainda enfrentou desequilíbrios estruturais de oferta-demanda devido à liberação massiva de capacidade anterior, fazendo com que os preços do carbonato de lítio despencassem rapidamente. Em 2024, os preços do carbonato de lítio oscilaram persistentemente em níveis baixos, entre 100.000 e 120.000 yuans por tonelada, marcando um declínio de mais de 80% em relação aos níveis máximos. Impulsionada pelo excesso de capacidade estrutural e pelas pressões de{28}redução de custos das montadoras a jusante, a concorrência no setor de baterias de lítio se intensificou. A rentabilidade das empresas do sector enfrentou uma pressão significativa, com expectativas de racionalização da capacidade a emergirem na indústria.
A competição na indústria de baterias de lítio testa principalmente as capacidades de fabricação e o controle de custos dos participantes, com alta concentração da indústria. De acordo com as estatísticas da SNE Research, no setor global de energia e baterias de armazenamento de energia para 2024, as dez principais empresas por volume de remessas representaram coletivamente 87% do mercado, abaixo dos 92% em 2023. Esse declínio resultou principalmente do aumento da adoção de baterias de fosfato de ferro-lítio, o que levou a reduções de remessas ano-a-ano para três empresas sul-coreanas (SK on, SDI e LG Energy Solution), permitindo não-as dez{8}}melhores empresas a ganhar participação de mercado geral. As empresas chinesas representaram mais de 65% da participação no mercado global em remessas. Impulsionada pelos desequilíbrios entre oferta e demanda na capacidade de produção e pelas pressões de redução de custos das montadoras, a concorrência no setor de energia e baterias de armazenamento de energia se intensificou, pressionando a lucratividade dos participantes do setor.
